银行存款还能“躺赚”吗?定存利率逆势上扬难持续!年内银行净息差恐整体收窄

2020-04-17 01:14:40 来源:券商中国 作者:史安都 下一只“省广集团”

  近期,监管层通过定向降准、降低负债端综合成本等方式屡屡出拳,意在引导银行加大对实体经济的信贷支持,合理引导全社会融资成本下降。

  在此背景下,3月份出现的各期限定存利率普涨现象或难再现。

  “从近两年的银行经营环境来看,受利率市场化、监管趋严以及同业负债缩减等因素影响,商业银行负债端压力相对较大,存款拓展竞争一直较为激烈。”交通银行(行情601328,诊股)总行发展研究部高级研究员赵亚蕊告诉券商中国记者,近两年来银行的存款压力一直不同程度地存在,非金融企业或者个人储户的“低成本”存款拓展仍然备受重视。

  定存利率逆势上扬难持续

  “现在一年期定存2.1%,三年期定存利率3.7%,大额存单没有额度做不了。三年期定存利率比上个月略降,从今年来看,存款利率应该都是下降趋势。”交通银行陆家嘴(行情600663,诊股)支行业务经理告诉券商中国记者,部分中小银行的定存利率也许不同,但在货币宽松、定向降准的背景下,大行各期限定存利率水平情况相差不大。

  招商银行(行情600036,诊股)陆家嘴中心支行,券商中国记者看到,除了起存金额5千元的3月、1年、3年、5年期定存产品,及起存金额5万元的1年、3年、5年期定存产品之外,招行还推出了期限在61天~365天的多款利率收益相对较高的结构性存款产品,来积极揽客。对于利率走势,招行个人业务经理的判断类似,“5千元起存,一年期定存利率2.05%(基准上浮36.7%)、3年期定存3.72%,61天的结构性存款产品参考收益率3.52%,年内来看定存利率不会更高,只会更低。”

  而在今年3月份,银行各期限定期存款平均利率均明显上升。融360大数据研究院监测,今年3月份,3年期定存利率环比上涨4.2BP,其次是5年期定存利率环比上涨3BP;此外,其余期限定期存款平均利率已经上涨至去年9、10月份水平。3月发行的结构性存款平均预期最高收益率为5.11%、环比大幅增长42BP,近年来首次升至5%以上。

  对于在市场利率持续下降的背景下,定期存款利率才会出现逆势上升的现象,赵亚蕊向券商中国记者分析,从目前这个时间段来看,主要受两方面因素影响,“一是季末受监管和绩效考核等因素影响,揽储压力上升;二是受疫情影响,企业复工复产延迟,企业资金周转紧张,对公存款受到较大影响。”

  “之前银行网点没有全部正常营业,个人储户、小微企业以及一些大的企业都受到疫情影响,因此银行在季末时点的揽储压力大于以往,相比大行而言,中小银行的压力会更大一些,毕竟大行优质的央企、国企资源较多。”融360大数据研究院分析师殷燕敏称。

  年内银行净息差恐整体收窄

  4月15日,央行放出两个重磅:一是对中小金融机构定向降准0.5个百分点,释放长期资金约4000亿元,平均每家中小银行可获得长期资金约1亿元;二是开展1000亿元MLF操作并下调操作利率20基点,促使商业银行支持实体经济发展、加大信贷投放。

  事实上,今年以来,监管已出台了多项政策均意在引导银行降低负债端成本。而早在今年初,从中国人民银行正式发文规范银行存款产品问题的动作来看,引导银行降低负债端成本、从而降低资产端成本,端倪已现。

  从各家银行披露的2019年年报情况看,净息差变化中,国有银行中除了交通银行同比上升7BP,其他几家国有银行净息差均下降,其中邮储银行(行情601658,诊股)、农业银行(行情601288,诊股)降幅较大,分别同比下降17BP、16BP。目前已披露数据的股份行全体上升,光大银行(行情601818,诊股)、平安银行(行情000001,诊股)、民生银行(行情600016,诊股)增幅较大,分别同比上升34BP、27BP、24BP。

  不过,2020年银行净息差恐会整体收窄。国盛证券金融行业首席分析师马婷婷认为,在不考虑到期期限、重定价节奏的情况下,从影响息差的主要因素分析测算结果为:资产端上,贷款利率跟随LPR每下降20bps,对息差的负面影响大约11bps;负债端方面,存款基准利率、同业存单利率每下降20bps,对息差正面支撑约8bps;降准影响上,每下调50bps,对息差正面支撑约1pc。

  针对于市场对银行息差承压的担忧,马婷婷认为,2020年息差确有一定的下行压力,但预计整体可控,当前银行(申万)板块估值基本处于历史最低,对应隐含不良率超过13%,安全边际较足;不少中小行受益于生息资产收益率相对较高、负债端同业存单占比相对较高,实际息差还有所提升。

关键词阅读:银行存款 定存利率

责任编辑:付健青 RF13564
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